Three Essays on Banking Integration in ASEAN
Institution:
université Paris-SaclayDisciplines:
Directors:
Abstract EN:
Banking integration has been a significant source of finance for the catching-up process of ASEAN economies in recent years. These banking linkages bring many vital benefits, perhaps most prominently in the form of diversification for banks and risk-sharing, but also have potential costs in terms of contagion risks. Therefore, it is not surprising that financial linkages and in particular bank lending ties have been identified as one of the main channels of transmission of the latest crisis from advanced economies to this area. While numerous research has been carried out in developed countries, there is very little research focusing on emerging markets, especially in ASEAN. This thesis aims to investigate the banking integration in ASEAN countries, focusing on several dimensions: measures, determinants, competition, and stability. This thesis first introduces extended measures of banking openness and the overall balanced degree of banking integration through capital flows; then highlights the main drivers of the banking integration in ASEAN, such as regulatory quality, bank size, and the global credit risk. Secondly, by a polynomial model and a threshold model, this study investigates the nonlinear and heterogeneous effects of banking integration on banking competition in ASEAN countries. Thirdly, the trade-off between risk-sharing possibilities and contagion risk of banking linkages was analyzed by testing how three aspects of banking integration affect the ASEAN banking system's stability. Finally, some suggestions about essential policy implications for regional authorities are discussed with the findings, especially in the context of the ASEAN Economic Community.
Abstract FR:
L'intégration bancaire a été une source de financement importante pour le processus de redressement des économies de l'ASEAN ces dernières années. Ces liens bancaires apportent de nombreux avantages vitaux, notammentsous la forme d'une diversification pour les banques et d'un partage des risques, mais ils ont aussi des coûts potentiels en termes de risques de contagion. Il n'est donc pas surprenant que les liens financiers, et en particulier les liens en matière de prêts bancaires, soient identifiés comme l'un des principaux canaux de transmission de la dernière crise des économies avancées vers cette région. Alors que de nombreuses recherches ont été menées dans les pays développés,, très peu d’entre elles se sont intéressées aux pays émergents, en particulier l’ASEAN. Cette thèse vise à étudier l'intégration bancaire dans les pays de l'ASEAN, en se concentrant sur plusieurs dimensions : mesures, déterminants, concurrence et stabilité. Cette thèse présente d'abord des mesures étendues de l'ouverture bancaire et du degré global équilibré d'intégration bancaire par les flux de capitaux ; elle met ensuite en évidence les principaux moteurs de l'intégration bancaire dans l'ASEAN, tels que la qualité réglementaire, la taille des banques et le risque de crédit global. Ensuite, par un modèle polynomial et un modèle à seuil, cette étude examine les effets non linéaires et hétérogènes de l'intégration bancaire sur la concurrence bancaire dans les pays de l'ASEAN. Troisièmement, le compromis entre les possibilités de partage des risques et le risque de contagion des liens bancaires a été analysé en testant comment trois aspects de l'intégration bancaire affectent la stabilité du système bancaire de l'ASEAN. Enfin, certaines suggestions concernant les implications politiques essentielles pour les autorités régionales sont examinées à la lumière des résultats, notamment dans le contexte de la Communauté économique de l'ASEAN.