Three essays on the internal governance mechanisms of the systemically significant European banks
Institution:
Paris 1Disciplines:
Directors:
Abstract EN:
Banking governance came under strong scrutiny, especially after the financial crisis of 2007-08, which exposed the underlying weaknesses of several banks. Despite various governmental and regulatory reforms that encourage sound and safe governance practices, the question about the effectiveness of internal governance mechanisms is still a widely debated topic. Generally, banks employ multiple lines of defense to strengthen their internal governance. Primarily, board and the CEO have a significant influence on bank outcomes. However, banks also focus on internal risk control systems to better manage their activities. Based on the sample derived from significantly supervised European banks, this thesis considered these perspectives to conduct three different but interrelated studies. The first study focuses on the board as a primary governance mechanism and reveals that independent directors’ quality influences banks’ financial strength. Besides board quality, a powerful CEO may also play a significant role in bank decisions. Hence, the second study indicates that CEO power attained through various sources influence board advising and monitoring tasks. The third study focuses on risk management practices, an additional and newly developed defense line that banks put in place to optimize their risks. The third study’s results confirm that strong internal risk control and supervision tend to reduce banks’ financial fragility. Overall, findings show that European banks have improved their internal governance practices to optimize financial outcomes.
Abstract FR:
La gouvernance bancaire a fait l'objet d'un examen approfondi, en particulier après la crise financière de 2007-2008, qui a révélé les faiblesses sous-jacentes de plusieurs banques. Malgré les diverses réformes gouvernementales et réglementaires qui encouragent des pratiques de gouvernance saines et sûres, la question de l'efficacité des mécanismes de gouvernance interne est toujours un sujet largement débattu. En se basant sur l'échantillon provenant de banques européennes faisant l'objet d'une surveillance importante, cette thèse a pris en compte ces perspectives pour mener trois études différentes mais interdépendantes. La première étude se concentre sur le conseil d'administration en tant que mécanisme de gouvernance principal et révèle que la qualité des administrateurs indépendants influence la solidité financière des banques. Outre la qualité du conseil d'administration, un PDG puissant peut également jouer un rôle important dans les décisions de la banque. Ainsi, la deuxième étude indique que le pouvoir du PDG atteint par diverses sources influence les tâches de conseil et de contrôle du conseil d'administration. La troisième étude se concentre sur les pratiques de gestion des risques, une ligne de défense supplémentaire et nouvellement développée que les banques mettent en place pour optimiser leurs risques. Les résultats de la troisième étude confirment qu'un contrôle et une surveillance internes solides des risques tendent à réduire la fragilité financière des banques. Dans l'ensemble, les résultats montrent que les banques européennes ont amélioré leurs pratiques de gouvernance interne afin d'optimiser leurs résultats financiers.