Le marché à terme espagnol de taux d'intérêt : efficience et primes de risque
Institution:
Bordeaux 4Disciplines:
Directors:
Abstract EN:
The purpose of this dissertation is to hnou the relations between efficiency and risk permiums on the financial futures market in spoin. After several tests on efficiency we pesent differents woys to detect risk pemuims. We conclude that risk pemiums depend on the price of risk transfert between spet and futures markets, jumps enpectations and bid ask speads.
Abstract FR:
Cette thèse a pour but de s'interroger sur les relations qui existent entre efficience et primes de risque sur le marché à terme espagnol de taux d'intérêt - après avoir réalisé plusieurs tests sur l'efficience, nous avons présenté différentes manières d'approcher les primes de risque. Nous avons montré que les primes de risque sont fonctions de prix du transfert de risque entre marché à terme et marché au comptant, des anticipations de sauts dans les trajectoires des cours, et des fourchettes de prix affichés.