Abstract FR:

Objectif : prouver que la tresorerie d'exploitation peut devenir la notion fondamentale de l'analyse et de la gestion financieres, remplacant ainsi le concept d'autofinancement. Moyens : experimentation de la notion de tresorerie d'exploitation sur deux plans : - tout d'abord le terrain" de la gestion financiere, c'est a dire l'entreprise dans cette perspective, le nouveau concept, dans une definition originale, a ete teste dans un groupe d'entreprises de dimension internationale, afin de decouvrir ses possibilites d'utilisation. - mais egalement l'analyse statistique. Il etait necessaire, en effet, de comparer la qualite de l'information vehiculee par la tresorerie d'exploita tion d'une part, et l'autofinancement d'autre part (i-e. , l'excedent brut d'exploitation). Dans ce but a ete teste le pouvoir d'anticipation d'une crise financiere de ces deux notions. Resultats : les resultats obtenus concernent d'abord naturellement les tests cites precedemment, mais ensuite les prolongements theoriques qu'on peut en tirer. Les tests menes aussi bien a l'interieur de l'entreprise, qu'en situation d'analyste externe, se sont reveles tres positifs. Ils montrent que sur le plan de la gestion comme de l'analyse financieres la tresorerie d'exploitation fournit une meilleure information sur l'entreprise. Ces resultats permettent d'affirmer que la tresorerie d'exploitation devrait remplacer avantageusement la notion d'autofinancement, tant sur le plan de la theorie economique que sur celui de la pratique financiere. En outre, la verification de notre these laisse entrevoir des perspectives d'amelioration notables de l'information comptable et financiere sur l'entreprise dans le domaine de l'information communiquee au public comme dans celui de la communication propre au systeme de controle de gestion et de planification strategique.