Contribution à l'étude des déterminants de la qualité de l'information comptable diffusée par les entreprises françaises
Institution:
Paris 9Disciplines:
Directors:
Abstract EN:
This dissertation addresses the following question: "which determinants explain the quality of accounting information disclosed by French companies in their corporate annual reports?" the answer is both theoretical and empirical. A theoretical framework of all potential disclosure determinants is developed. In order to develop this framework, a census of every explanatory factor and its possible influence on disclosure quality, in a French context, is conducted, based on an extensive survey of theoretical and empirical literature on corporate disclosure. The framework theorizes the network of links between factors themselves or between factors and disclosure quality. The empirical study reports on the disclosure quality of a sample of French listed companies and relates that quality to several firms' attributes. The analysis extends to 100 French listed firms over a five years long period (1991-1995). The independent variables selected to explain extent of disclosure quality are measures of ownership diffusion, financial leverage, listing status and performances. Their influence is justified by agency theory. In order to measure disclosure quality an index has been developed. This index is based on a list of items to capture levels of disclosure quality. The selection of items relies mainly on French financial analysts' information requirements. A scoring scheme is associated to the list. It captures the importance a sample of financial analysts place in each item. This scoring sheet helps to compute index scores of qualities. Results of this research enhance our understanding of disclosure practices in France and their determinants. They also provide clues that these practices are changing and getting closer to Anglo-Saxon patterns of disclosure
Abstract FR:
Cette thèse a pour objet de proposer une réponse à la question : + quels sont les déterminants de la qualité de l'information comptable diffusée par les entreprises françaises dans leurs rapports annuels ? ; la réponse apportée est à la fois théorique et empirique. Un modèle théorique explicatif de la qualité de l'information diffusée est élaboré. Ce modèle recense une trentaine de déterminants potentiels et théorise les relations entre ces déterminants et la qualité de l'information comptable et entre les déterminants eux-mêmes. L'étude empirique propose une mesure et une analyse de la qualité de l'information diffusée, au cours de la période 1991-1995, par un échantillon de cent entreprises françaises cotées. Le pouvoir explicatif réel de variables issues du modèle théorique est vérifié. Quatre variables sont retenues : la diffusion du capital, la structure financière, le statut de cotation et les performances réalisées. Pour mesurer la qualité de l'information comptable, un indice est élaboré. L'indice est constitué d'une liste d'items élaborée à partir d'une définition du concept de qualité. La sélection des items s'appuie en particulier sur les opinions émises par la profession des analystes financiers sur l'offre d'informations des entreprises françaises. Afin d'attribuer des notes de qualité aux rapports annuels, une pondération est associée aux items qui reflète l'importance que leur attribue la population des analystes financiers. Les résultats de cette recherche contribuent à la connaissance des caractéristiques de la diffusion d'informations en France et des préoccupations qui la déterminent. Ils mettent également en évidence des éléments d'évolution qui rapprochent la pratique française des pratiques anglo-saxonnes