Contenu en informations dans les prix d'options : estimation de la densité neutre au risque du sous-jacent et applications
Institution:
Paris 9Disciplines:
Directors:
Abstract EN:
This thesis is concerned by the information content in option prices. More precisely, a first part consists in estimating the risk neutral distribution of the option underlying asset. In a second part, we study the feasible applications of the knowledge of this risk neutral density : expectations analysis of markets participants using confidence intervals, tests of expectation hypothesis, estimation of market participants risk aversion function.
Abstract FR:
Cette thèse porte sur le contenu en information dans les prix d'options. Plus précisément, il s'agit dans une première partie d'estimer la densité de distribution neutre au risque du sous-jacent de l'option. Dans une seconde partie, on étudie les applications possibles de la connaissance de la densité neutre au risque, à savoir l'analyse des anticipations des participants du marché en termes d'intervalles de confiance, des tests de théorie des anticipations, l'estimation de la fonction d'aversion au risque des agents du marché.