Les contrats de dette et le processus politique, déterminants de la décision de modification comptable : le cas des entreprises canadiennes
Institution:
Université Pierre Mendès France (Grenoble)Disciplines:
Directors:
Abstract EN:
The arguments of positive accounting theory are used to generate and test the hypothesis that the use of accounting information a) in covenants of debt agreements and b) by participants in the political process may influence the accounting policy of some canadian firms. This study uses econometric analysis with a research design which groups firms into three categories according to whether they volontary changed their accounting policy or not and to the effect of the change on financial results. Our results indicate that there exists a difference in the level of leverage used by the firms which made accounting changes to increase their benefits and the others in the direction predicted by the theory. These results are inconsistent with the general evidence provided by similar studies conducted in the united states (see holthausen and leftwitch 1983) with regard to the effect of the firm's political visibility on its accounting policy.
Abstract FR:
Dans notre analyse, nous nous appuyons principalement sur les concepts de la theorie positive de la comptabilite pour mettre en lumiere l'hypothese suivant laquelle l'utilisation d'informations comptables, d'une part, dans les clauses restrictives des conventions de pret et, d'autre part, par les intervenants dans le processus politique induit certaines societes canadiennes a modifier leur politique de publication d'informations comptables. Nous adoptons une approche empirique dans laquelle nous procedons au regroupement des societes en trois categories selon qu'elles ont volontairement effectue ou non une modification comptable et selon l'effet du changement sur l'avoir des actionnaires. Nos resultats montrent que, conformement aux predictions de la theorie, l'endettement des firmes qui effectuent des modifications comptables pour augmenter leur benefice est plus eleve que celui des autres. En ce qui a trait a l'effet qu'aurait la "visibilite" politique de la firme sur sa politique comptable, ces resultats apportent un eclairage nouveau par rapport aux etudes menees aux etats-unis (cf. Holthausen & leftwich 1983).