Abstract FR:

Si la notion d'efficience permit une avancée considérable de la recherche financière, les déséquilibres récents atténuent la portée présumée du concept. L'étude économétrique réalisée ainsi que les simulations de plusieurs techniques d'assurance de portefeuille permettent de tester deux hypothèses pour expliquer ces anomalies. Soit la formulation de l'efficience est actuellement inadaptée (remise en cause de l'hypothèse de marché aléatoire), soit certaines méthodes d'assurance (la duplication) induisent une réelle inefficience.