Abstract FR:

Cette these traite des strategies de communication financiere des grandes societes francaises cotees. L'objectif est de mettre en evidence, a partir d'une revue de litterature theorique et empirique, et de tester les principaux determinants du niveau de transparence de l'information financiere produite par ces firmes. Ce niveau est mesure a partir de la construction d'un indice de transparence/opacite de la communication financiere applique au rapport annuel des firmes formant le sbf 120. Cet indice de transparence permet d'attribuer un score a chaque firme de l'echantillon, a partir duquel deux groupes d'entreprises opaques et transparentes sont constitues. Les resultats des tests de difference de moyenne entre ces deux groupes montrent que les entreprises transparentes detiennent une information a communiquer moins favorable et presentent une meilleure liquidite ainsi qu'un risque concurrentiel moins fort que les firmes opaques. Les regressions logistiques effectuees permettent de conclure que la probabilite qu'une firme produise une information transparente est d'autant plus forte que l'information qu'elle detient est defavorable, le marche de son titre liquide et l'intensite du conflit d'agence entre les dirigeants et les bailleurs de fonds elevee.