Développement des Marchés financiers et évaluation des actifs bancaires
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Abstract EN:
This thesis aims to examine the relevance of the application of fair value in the banking sector. First of all, we study the reasons for having banks in economic life. The objective is to highlight the particular characteristics of the bank's evaluation and the need of having rules which correspond to it. Secondly, we analyze the fair value as a new method of evaluation. The analysis is focusing on its appearance on the accounting standards IAS/IFRS, its advantages and disadvantages and the results of the various empirical studies testing the informative content of the fair value and its impact on the regulatory capital. The first step of our empirical research consists of a qualitative study undertaken on the various texts published by the French Banking Federation. The objective is to specify the reasons for which the French banks are opposed to the application of fair value such as it was proposed by the international standards. In the second step, a quantitative study is realised with the financial analysts appearing in the directory published by the French Company of Financial Analysts. The results obtained show that the fair value, whatever its application level, has a positive effect on asymmetric information and the prudential constraints. This has a strong effect on the financial instruments which have an active market.
Abstract FR:
Cette thèse vise à examiner la pertinence de l'application de la juste valeur dans le secteur bancaire. Dans un premier temps, nous étudions les raisons d'être des banques dans la vie économique. Dans un deuxième temps, nous analysons la juste valeur en tant que nouvelle méthode d'évaluation. L'analyse est focalisée sur son apparition dans les normes comptables IAS/IFRS, ses avantages et ses inconvénients et les résultats des différentes études empiriques testant le contenu informatif de l'information comptable en juste valeur et l'impact de celle-ci sur le capital réglementaire. La première étape de notre recherche empirique consiste en une étude qualitative menée sur les différents textes publiés par la Fédération Bancaire Française. Cette étude permet de préciser les raisons pour lesquelles les banques françaises s'opposent à l'application de la juste valeur telle qu'elle est proposée par les normes internationales. Dans la seconde étape, une étude quantitative est réalisée auprès des analystes financiers figurant dans l'annuaire publié par la Société Française des Analystes Financiers. Les résultats obtenus montrent que la juste valeur, quelque soit son niveau d'application, a un effet positif sur l'asymétrie d'information et les contraintes prudentielles.