Abstract EN:

Cette thèse s’intéresse à la mesure de la pertinence des données comptables des entreprises cotées sur la Bourse de Paris en utilisant le modèle de Feltham et Ohlson (1995). Nous proposons, dans une première partie, une classification des travaux empiriques portant sur la mesure de la pertinence des informations comptables et nous dégageons les limites théoriques et méthodologiques associées aux résultats desdits travaux. Pour pallier certaines de ces limites, nous appliquons, dans une deuxième partie, la démarche théorique de Feltham et Ohlson (1995). Pour ce faire, nous testons la relation linéaire de l’information dynamique,notamment, les conditions liées à la persistance des bénéfices anormaux d’exploitation, au comportement « prudent » des dirigeants et à la croissance des actifs d’exploitation. Celles-ci étant vérifiées, nous recourons aux méthodes de régression pour tester le modèle de Feltham et Ohlson entre 1992 et 2001. Les résultats révèlent que les données comptables sont des mesures peu pertinentes. A l’issue de ces résultats, nous proposons, dans une troisième partie, un complément du modèle de Feltham et Ohlson. Ce dernier trouve ses fondements théoriques dans le cadre de l’approche économique de l’information. Partant des apports de cette approche aux recherches en comptabilité, nous introduisons, tout d’abord, la méthode de la frontière efficiente stochastique. Celle-ci permet de générer un indice d’efficience (pertinence) par entreprise. Ensuite, nous menons des analyses par secteur d’activité et marché de cotation pour dégager les indices qui leurs sont afférents. Enfin, nous déterminons les variables de l'inefficience (non pertinence) des données comptables.