Modeles a volatilite stochastique : une approche analytique des options : application sur le monep
Institution:
Lille 2Disciplines:
Directors:
Abstract EN:
This thesis presents a theoritical approach of stochastic option pucing models. We provide our analytic solution of three different volatility specification under lognormality process. The second relies on the volume-volatility relationship so as to infer a process based on unanticipated rise a transaction volume. The third model specifie a mean-reverting process on the volatility obeserved empirically in many financial research. Theses models are empirically tested with puce and data from the monep. We measure empirically biars from the traditionnal black-sholes model. - we provide an analytic solution for stochastic volatility models - we present an empirical application of these solution on the french option market.
Abstract FR:
Cette these presente une approche theorique des modeles a volatilite stochastique avec une resolution analytique de 3 specifications differentes de volatilite. Cette resolution est effectuee sous l'hypothese de lognormalite. Le premier modele introduit un bruit blanc sur la volatilitee le deuxieme modele utilise une relation volume-volatilite pour inferer un processus de la volatilite a travers celui des accroissements non anticipes de volume de transaction. Le troisieme modele est a volatili5te mean-reverting qui correspond au cheminement empirique de la volatilite. Ces modeles font ensuite l'objet d'une etude empirique sur des donnees du monep pour mesurer les biais qui apparaissent par rapport au modele de black-sholes. L'apport se situe donc dans : - une resolution analytique de modeles a volatilite stochastique. - une application empirique de ces solutions.