Abstract FR:

La présence d’irréversibilité est un phénomène souvent ignoré dans la théorie de la décision avec incertitude. Dans une partie introductive, nous cherchons à cerner la notion d’irréversibilité à travers la littérature et à circonscrire les théories de la décision en incertitude susceptibles de l’accueillir. Le concept de valeur d’option se révèle comme le critère adéquat pour les décisions avec incertitude et irréversibilité, et tout particulièrement pour les choix d’investissement productifs. Une première partie est donc consacrée à la formulation statique du concept de valeur d’option ainsi qu’à une analyse statique de la flexibilité. Une seconde partie met l’accent sur le caractère séquentiel des décisions, et le rôle de l’information croissante. Une valeur d’option séquentielle en résulte, dont nous adapterons la définition à une irréversibilité temporaire, par l’introduction d’une décision supplémentaire pour le décideur : le désinvestissement.