Décisions d'investissement sous incertitude : application au secteur électrique
Institution:
Toulouse 1Disciplines:
Directors:
Abstract EN:
How can we take into account the uncertainties in a model of investment decision of electric power station? The purpose of this study is to determine the effects of uncertainty in the electric power industry. We consider a monopoly which faces uncer tainty on the future fuel prices or the future demand. In the first part, some basic concepts of the electric power industry, and some criteria of choice under uncertain ty environment are enumerated. The literature of optimal public utility pricing and capacity investment in the presence of uncertainty is reviewed. Finaly, the national investment model of edf and its environment are summarized. In the second part, a two period model is used, in which investment is chosen in the first period when neither future fuel prices nor future demand is known. The model is applied to establish the french and german thermal investment. These two applications allow to qualitatively justify the interest to diversify the technologies of production. The third part extends the theory of irreversible investment under uncertainty. The aim is to have more realistic representation of investment choice for an electric productor. A simple rule, that maximizes social welfare is derived and used to calculate the optimal investment exercice rule.
Abstract FR:
Comment prendre en compte les incertitudes dans un modèle de choix d'investissement de centrales électriques ? C'est à l'étude de cette question que nous nous sommes en partie consacrés afin de déterminer l'impact des incertitudes sur les stratégies d'investissement dans le secteur électrique. Le cadre théorique que nous avons retenu correspond à une représentation des problèmes de choix d'investissement pour un producteur d'électricité en situation de monopole, confronté à deux types d'incertitudes portant sur le niveau de la demande d'une part et sur le niveau des combustibles d'autre part. Dans une première partie, quelques concepts de base spécifiques au secteur électrique, ainsi que divers critères de choix en environnement incertain sont énumérés. La seconde partie propose un modèle à deux périodes. Dans ce modèle les décisions d'investissement sont prises durant la première période en présence d'incertitude sur les prix des combustibles ou la demande, laquelle est spécifiée à l'aide d'une monotone de charge. Au début de la seconde période les incertitudes sont levées, et la minimisation des coûts de production de l'électricité revient à déterminer la contribution de chacune des technologies disponibles. La troisième partie plus théorique étend le champ des applications de la théorie des investissements irréversibles sous incertitude. Le souci de cette extension théorique est d'adopter une représentation plus réaliste des problèmes de choix d'investissement pour un producteur d'électricité.