Structure temporelle et stochastique : monnaie et équilibre dans les modèles à génération
Institution:
Paris, EHESSDisciplines:
Directors:
Abstract EN:
The principal aim of this work is to develop an aspect of intertemporal model affected by uncertainity denoted "stochastic overlapping generation model. This extendes to infinite the discrete time period and hence states, identified as a "date-event" and eventualy the date of birth for some individuals. In first time, we develop the evolution process of the stochastic structure which there the "date-event" is an essential framework. This consideration is used by radner (1982), scmachtenberg (1988). To simplify the exposition, we assume that each consummer leaves in a number finite of dates or states which develop many markets contingents. For preserving the equilibrium in the differentes states, money is used, this permits to conserve values and to transfer her to a state to another. Secondly, we consider a deterministe formalisation of the intertemporel structure of the model with exchanges that money intervenes or not. This chapter permit to prove the existence of an equilibrium an adopting some assumptions wich defines this model as a version of okuno-zilicha (1981) model. Without stricte quasi-concavity of the utility fonction, but with strict monotony of preference and strict positivity of initial resource, we can assume the recouvrement of generation. Equilibrium existence can be proved with proceding on two stages. The stochastic structure of the problem is introduit by the processus of "event-date" influe the comodities, the initial endowment, the transfers and the individuals preferences or utilities. In this model, equilibrium is obtained where we suppose that exogene monetary system price do not permit no arbitrage.
Abstract FR:
Cette these se compose de trois chapitres independants mais complementaires. Le premier developpe une structure stochastique apparue sous la forme d'un arbre evolutif obtenu par l'evolution discrete des aleas et complete la structure intertemporelle deterministe pour lui donner un aspect plus representatif. Cette consideration introduit un cas permettant une formalisation de l'economie a generations monetaire et stochastique. Le second chapitre definit la notion deterministe de l'equilibre competitif pour une economie monetaire a generation. La monnaie, seul moyen de transfert, ne joue pleinement son role que si le prix d'equilibre suppose constant dans le temps est strictement positif ; l'equilibre est alors qualifie de monetaire. L'objet du chapitre consiste a etablir l'existence d'un equilibre sous des hypotheses qui le font une variante de l'article de okuno-zilicha (1981) et ecartant l'hypothese de stricte quasi-concavite des fonctions d'utilite; en revanche, la stricte monotonie des preferences et la stricte positivite des ressources initiales assurent un recouvrement suffisant des generations la demonstration est menee en deux temps : un argument de point fixe demontre l'existence d'un equilibre dans chacune de l'economie a horizon fini que l'on peut associer a l'economie initiale; un passage a la limite sur ces equilibres montre l'existence d'un equilibre dans l'economie initiale. Le dernier chapitre apporte en quelque sorte une reponse a la caracterisation de l'equilibre dans l'aspect stochastique du modele.