La dynamique des prix et des salaires en presence de contrats echelonnes avec anticipations rationnelles : une application sur donnees industrielles francaises
Institution:
Paris 1Disciplines:
Directors:
Abstract EN:
The aim of this thesis is to develop a multivariate linear rational expectations model of the price and wage dynamics with staggered contracts. We present a dynamic price-wage spiral, numerically calibrated on french data, describing an economy working under imperfect competition on both labour and goods market. Price decisions are taken every period at even times for two periods while wage decisions are taken every period at odd times for two periods. Then, we propose a tractable reduction method which is based on the introduction of martingale difference processes and the elimination of the redundant anticipated endogeneous variables. The eigenvalue stability for an unique rational expectations path in the neighbourhood of the steady state are analysed before computing and interpreting the dynamics multipliers associated with transitory, permanent, anticipated and not anticipated shocks. The simulation of the rational expectations model requires the solution of a system of difference equations with initial and terminal conditions. Finally, thyis method is applied on a french dataset on prices and wages since 1983 and we propose a typology of exogeneous shocks in order to have a better understanding of the cost inflation mecanism
Abstract FR:
Cette these entend modeliser une boucle prix-salaire multi-sectorielle caracterisee par l'existence de contrats echelonnes avec anticipations rationnelles. Le cadre theorique retenu est celui d'une economie en situation de concurrence monopolistique sur le marche des biens et du travail. Nous supposons que les prix des firmes sont decides le 1er janvier de chaque annee pour un semestre et les salaires des menages le 1er avril pour une meme duree. Puis de nouveau, les firmes decident leurs prix le 1er juillet et les menages le 1er octobre. . . Etc. La resolution de ce systeme d'equations simultanees aux differences finies se fonde sur une methode d'elimination des variables endogenes redondantes permettant l'usage de processus difference de martingale non contraints. Ce modele ne fait pas l'objet d'une estimation econometrique mais d'un calibrage pour l'annee 1983. La finalite de cette recherche consiste alors, en adoptant plusieurs chiffrages de la boucle prix-salaire, a se livrer a des travaux de simulations afin de degager une typologie de chocs exogenes pour avoir une meilleure comprehension des mecanismes d'inflation par les couts. Nous presentons et interpretons les multiplicateurs dynamiques associes a ces chocs, qu'ils soient ponctuels, permanents, anticipes ou non.