Représentation espace-états et modélisation des systèmes dynamiques à composantes non constantes et à variables non observables : application à l'étude de la détermination de l'instabilité du taux de change dollar yen et des prix américains
Institution:
Paris, EHESSDisciplines:
Directors:
Abstract EN:
State space models and kalman filters, initially used by physicist in the thoery of control have been adopted by econometrician, in particular to estimate and resolve unobserved component dynamic systems. Based on time-varying parameter rational expectation models, alternative to the surreaction and monetarist models, we retain a state space methodology for the study of the behaviour of exchange rate dollar yen and americain price levels. In order to estimate time-varying parameter models, we apply an iterative square root algorithm where information covariance and smoothing filters are sequentially run. To resolve this model under rational expectation, we develop a new procedure which has advantage to preserve the information required to build expectations. Finally, we study by the estimation and resolution of this model, heterogeneity in the behaviour beteween exchange rate dollar yen and american price levels.
Abstract FR:
Taux de change dollar yen et les prix americains les representations markoviennes (espace etats) et le filtre de kalman initialement utilises par les automaticiens dans la theorie de controle, ont ete exploites ces dernieres annees par les econometres, particulierement dans l'estimation et la resolution des systemes dynamiques a coefficients non constants et a variables non observables. Les finalites des representations markoviennes et du filtre de kalman nous ont permis d'etudier le comportement du taux de change dollar yen et le niveau des prix americains sur la base d'un modele d'anticipations rationnelles a coefficients non constants, alternatif aux modeles monetariste et de surreaction. L'estimation des coefficients non constants de ce modele, a ete etablie par l'application d'un algorithme de type racine carree ou les filtres de covariances, d'information et de lissage ont ete successivement utilises. Sa resolution a necessite l'elaboration d'une nouvelle procedure qui a l'avantage de preserver le maximum d'informations necessaire a la construction des anticipations. A travers l'estimation de ce type de modeles, on etudie l'heterogeneite du