Les impulsions conjoncturelles dans l'analyse des fluctuations macroéconomiques
Institution:
Paris 1Disciplines:
Directors:
Abstract EN:
One of the most important goals of this thesis is to identify the nature of the impulses generating the macroeconomic fluctuations observed in the main oecd countries. Beyond their identification, the impact on the level of activity and the degree of persistence of the impulses is studied. We explicitly adopt the impulsepropagation approach according to which economic fluctuations result from the propagation of exogeneous shocks. This thesis provides original lines of evaluation in the debate about the sources of economic fluctuations which dominated macroeconomics in the 80's. Using various recent developments of vectoriel autoregressive methodology, we obtained quite clear-cut results: domestic demand shocks substantially explain the activity variability in the short run; foreign demand shocks also generate short run fluctuations. The convergence of these results for different countries reinforces their reach. Thus, we exploit them theoretically by analyzing the properties of an original model: taking into account government spendings shocks in a real business cycle model with two countries notably improves its ability to reproduce the stylized facts of international fluctuations, but is not sufficient to rule out all the drawbacks of such a model. Our thesis thus advocates for a syncretic vision of economic fluctuations.
Abstract FR:
Un objectif premier de cette these est d'identifier la nature des impulsions a l' origine des fluctuations macroeconomiques conjoncturelles observees dans les principaux pays de l'ocde. Au-dela de cette identification, il s'agit de mettre en evidence leur impact sur le niveau de l'activite ecnomique et leur degre de persistance. Nous adoptons donc explicitement l'approche impulsion-propagation pour laquelle les fluctuations economiques resultent de la propagation de chocs exogenes. Cette these apporte des elements originaux d'evaluation dans le debat sur les sources d'impulsion des fluctuations economiques qui a domine la macroeconomie des annees quatre-vingt. L'application des developpements recents de la methodologie vectorielle autoregressive a debouche sur des resultats eclairants: les chocs de demande interne contribuent de facon substantielle a la variabilite de l'activite a court terme; ces chocs entrainent une reponse positive et persistante du produit; les chocs de demande etrangere ont egalement un effet stimulant sur les fluctuations. La convergence de ces resultats pour differents pays en renforce la portee. Nous avons cherche a les exploiter theoriquement en etudiant les proprietes d'un modele original: la prise en compte de chocs de depenses publiques dans un modele de cycles reels a deux pays ameliore sensiblement sa capacite de reproduire les caracteristiques des fluctuations internationales observees, mais ne suffit pas a eliminer tous les defauts d'un tel modele. Notre these plaide donc en faveur d'une vision syncretique des fluctuations economiques.