La garantie des dépôts et le risque bancaire : une analyse en termes d'incitations
Institution:
Aix-Marseille 3Disciplines:
Directors:
Abstract EN:
Deposit insurance (DI) is intended to prevent bank runs and to reduce systemic risk. It makes the value of deposits independent from the behavior of other depositors or from the value of bank assets. Its existence induces a moral hazard which might threaten the stability of the bank system. On one hand, the depositors are no more incited to monitor their banks. On the other hand the banks have an interest to adopt more risky strategies while the di premia are imperfectly linked to the risk. The efficiency of the di depends on the control of moral hazard, which means the agents' responsabilisation, depositors included. There is a conflict between the di principles and the present propositions of improvement of this mechanism. The possible solutions in order to solve this paradox are the restriction of the insurance coverage only for the demand deposits and the implementation of the double liability for the bank shareholders. The sight deposits insurance eliminates the incentive to bank runs caused by the fear of lack of liquidity, whereas the term deposits are exposed to losses which reduce the moral hazard induced by the sight deposit insurance. . .
Abstract FR:
La garantie des dépôts (GDD) est destinée à la prévention des ruées bancaires et à la réduction du risque systémique. Elle rend la valeur des dépôts indépendante du comportement des autres déposants ou de la valeur des actifs bancaires. Son instauration induit un aléa moral qui peut menacer la stabilité du système bancaire. D'une part, les déposants ne sont plus incités à surveiller la viabilité de leurs banques. D'autre part, les banques ont intérêt à adopter des stratégies plus risquées lorsque les primes de la GDD sont imparfaitement reliées au risque. L'efficacité de la gdd dépend de la maîtrise de l'aléa moral. Cela suppose, entre autres, la responsabilisation des agents, y compris des déposants. Il existe un conflit entre le principe de la gdd et les propositions courantes d'amélioration de ce mécanisme. Les solutions envisagées pour résoudre ce paradoxe sont la limitation de la garantie aux seuls dépôts à vue et l'instauration de la double responsabilité pour les actionnaires des banques. . .