Impact de l'ouverture financière sur le secteur bancaire dans les pays émergents
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OrléansDisciplines:
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Abstract EN:
Since the 1980s, a growing number of emerging countries have committed themselves to moving towards financial liberalisation. However, recent decades have seen serious banking crisis. Hence arises the question of relationship between financial liberalisation and bank's fragility. This thesis aims to study the effect of financial liberalisation on economic growth and banking stability in emerging countries. In the firt part, we considered the link between financial liberalisation and economicgrowth in theory and via a case-study of emerging countries. The evolution on the indexes of financial development and economic development and economic show that not all emerging have experimented a growth expansion following financial liberalisation. In the second part, we have considered the relationship between the financial opening and banking crises. In the first place we drew up more precise indexes of financial liberalisation using a new methodology of calculation. Next, we integrated the indexes of liberalisation (internal, external, and the two combined) into an econometric model. The results show that the different indexes of financial liberalisation are always significant, and thus increase the probability of crises in the banks. The effect is amplified by the instability of the macroeconomic and financial environment which we were able to measure using different variables. Finally, we suggested preventive methods which emerging countries can adopt in order to limit banking crises.
Abstract FR:
Depuis les années 1980, un nombre croissant de pays émergents s'est engagé dans un mouvement de libéralisation financière. Cependant, ces dernières décennies ont connu de graves crises bancaires. De là s'est posée la question sur la relation entre la libéralisation financière et la fragilité bancaire. Cette thèse se propose d'étudier l'effet de la libéralisation financière sur la croissance économique et sur la stabilité bancaire des pays émergents. Dans la première partie, nous avons développé le lien entre la libéralisation financière et la croissance économique dans la théorie et par l'étude de cas de pays émergents. L'évolution des indices de développment financier et de développement économique montre que les pays émergents n'ont pas tous connu une expansion de la croissance après la libéralisation financière. Dans la deuxième partie, nous avons étudié la relation entre l'ouverture financière et les crises bancaires. Nous avons d'abord développé des indices de libéralisation financière plus précis avec une nouvelle méthode de calcul. Ensuite, nous avons intégré les indices de libéralisation (interne, externe et conjuguée) dans un modèle économétrique. Les résultats montrent que les différents indicateurs de libéralisation financière sont toujours significatifs, augmentant la probabilité des crises bancaires. Cet effet est amplifié par l'instabilité de l'environnement macroéconomique et financier qu'on a pu mesurer grâce à différentes variables. Enfin, nous avons développé les méthodes préventives que les pays émergents peuvent adopter pour limiter les crises bancaires.