Dynamique des taux de change et mémoire longue
Institution:
Paris 10Disciplines:
Directors:
Abstract EN:
The objective of this thesis is double. The first objective is modelling the complex dynamics that governs daily returns of exchange rates of the G7 as well as their conditional volatilities. We will try to propose an econometric model able to take account of a long memory component simultaneously in the conditional mean and a second component long memory in the equation of the conditional volatility. The second objective of this thesis is to show the superiority of the approach based on long memory processes in relation to the linear approach, vis-a-vis of the survey of the efficiency theory to the weak sense. It is also about putting in evidence the importance of the modelling of the conditional variance and his/her/its contribution to this theory. The second objective of this thesis is to show the superiority of the approach based on processes to long memory in relation to the linear approach, vis-a-vis of the survey of the efficiency theory. Also, we show the importance of the modelling of the conditional variance and its contribution to this theory.
Abstract FR:
L’objectif de cette thèse est double. Le premier objectif est de modéliser la dynamique complexe qui gouverne les rentabilités quotidiennes des taux de change des pays du G7 ainsi que leurs volatilités conditionnelles. Nous chercherons en particulier à proposer un modèle économétrique à même de tenir compte d’une composante de longue mémoire simultanément dans la moyenne conditionnelle et une deuxième composante longue mémoire dans l’équation de la volatilité conditionnelle. Le deuxième objectif de cette thèse est de montrer la supériorité de l’approche basée sur les processus à mémoire longue par rapport à l’approche linéaire, vis-à-vis de l’étude de la théorie de l’efficience au sens faible. Il s’agit également de mettre en évidence l’importance de la modélisation de la variance conditionnelle et son apport à cette théorie.