Abstract FR:

Les banques commerciales tunisiennes subissent depuis le milieu des annees quatre-vingts une transformation radicale de leur environnement macrofinancier. Ainsi consideree, l'evolution du paysage financier tunisien nous a conduit a designer le theme general de notre recherche. Il consiste a voir dans quelle mesure l'environnement macro et microfinancier est pertinent dans l'explication de l'evolution et de la structure de la rentabilite des banques commerciales tunisiennes sur la periode 1983-1995. L'analyse macrofinanciere a permis d'etablir une sous-periodisation. Au cours d'une premiere phase (1983-1889), les banques tunisiennes operent dans un systeme de taux administre dont rend bien compte la theorie de la repression financiere. La faiblesse de la rentabilite est la consequence de la mise en oeuvre d'une politique monetaire repressive (plafonnement des taux d'interet, encadrement du credit,. . . ). Cette repression financiere a pour effet de reduire le volume d'activite des banques et d'amenuiser leur marge d'interet. Mais, a partir de 1990, la liberalisation financiere intervient. Cette liberalisation n'a pas pour autant modifie les modalites fonctionnelles du systeme financier tunisien qui continue de s'inscrire dans une logique d'economie d'endettement. Toutefois, elle s'est averee profitable aux banques commerciales tunisiennes dont la rentabilite s'est nettement redressee au cours de cette phase de transition. Cette amelioration de la rentabilite n'est pas la consequence d'un comportement bancaire regi par les mecanismes de marche mais temoigne plutot d'un effort d'adaptation des banques tunisiennes face a une legere modification du comportement des agents non financiers induite par les mouvements de la liberalisation financiere. Cet effort se manifeste par exemple a travers l'intensification de l'activite de courtage via la souscription des billets de tresorerie. L'utilisation des donnees de panel transformees grace aux operateurs between et within a permis l'application de la methode d'estimation des mcg. Les resultats etablis par l'analyse econometrique confirment bien l'impact defavorable de la repression financiere et l'effet positif de la liberalisation financiere sur la rentabilite des banques commerciales tunisiennes pendant la periode 1983i 1995.