Abstract FR:

Cette thèse vise à expliciter les mécanismes qui ramènent les taux de change vers la PPA et en. Font une cible de long terme de ces séries. Le chapitre 1 pointe les insuffisances des modèles linéaires pour caractériser la persistance des taux de change réels. Le chapitre 2 fournit une spécification alternative fondée sur un modèle STAR. Le chapitre 3 examine les ajustements des taux de change vers la parité centrale du SME. Il introduit un modèle de zone-cible avec interventions intra-marginales et bande d'inaction et propose une stratégie de tests de ce modèle. Le chapitre 4 montre dans un modèle MS que les taux de change européens convergent vers le cours pivot ou la PPA suivant la crédibilité de la zone. Le chapitre 5 examine le rôle des chartistes et des fondamentalistes en changes flexibles. Ces deux groupes dominent alternativement le marché. Les premiers sont responsables des déviations durables des cours à leurs fondamentaux. Les seconds ramènent les séries vers la PPA.