Transformation du systeme bancaire durant la transition. Analyse de l'activite et de la structure bancaires en hongrie
Institution:
Rennes 1Disciplines:
Directors:
Abstract EN:
The financial liberalisation that started in the late eigthies in hungary and whose goal was to improve the efficiency of brokers, proved moderately successful. The banks managed to induce individual people to save up and succeeded in channeling the savings towards official banking channels even if the financial factors were not wholly accountable for the change in the behaviour. The lack of shareholder control in the public sector and the existing regulations led to an excessive banking expansion in the late eigthies. The resulting high levels of funding have led to an increase in the costs of the services provided by brokers and have resulted in monetary policies being less efficient in reducing interest rates. This also accounted for the banks stepping out of the financing of the productive sector and to sharp decline in the brokering rate in the early nineties. At a structural level, the banking sector was still highly specialized because of the weight of regulations but above all because of economic reasons, such as the high margins taken by the banks owing to lack of competition, the high costs of developping infrastructures or the high risks insolved in lending money to commercial firms and which led banks to specialize in the more profitable sectors such trade and finance. It was left to foreign banks to revitalize the market. This had led to a complete overhaul of the hungrian banking sector but has proved detrimental to the existing hungarian banks. Consolidating their balance sheets should enable the banks to strengthen and diversify their activities. Developping a more universal type of banks is for the banking sector the cornerstone of hungary's integration to the european community.
Abstract FR:
La liberalisation financiere a partir de la fin des annees '80 en hongrie, dont l'objectif etait d'ameliorer l'efficacite de l'intermediation, presente un bilan mitige. Les banques ont reussi a stimuler l'epargne des particuliers et a la canaliser vers les circuits officiels, meme si ce changement de comportement ne s'explique que partiellement par les facteurs financiers. Les lacunes du controle par les actionnaires dans le secteur public et de la reglementation ont favorise une expansion bancaire excessive a la fin des annees '80. Les besoins de provisionnement eleves qui en resultent poussent le cout d'intermediation a la hausse ce qui reduit l'efficacite de la politique monetaire sur la baisse des taux d'interet. Cela explique d'autre part, le retrait des banques du financement du secteur productif et l'erosion du taux d'intermediation au debut des annees '90. Au niveau structurel, le systeme bancaire conservait un fort degre de specialisation a cause du cloisonnement reglementaire, mais surtout pour des raisons economiques telles les marges bancaires elevees autorisees par le faible niveau de la concurrence, les importants couts de developpement des reseaux, ou les risques eleves du credit d'entreprises qui incitaient les nouveaux etablissement a se specialiser sur les segments les plus porteurs du marche de gros, lies au financement des echanges ou au marche financier. La dynamique du marche provient des banques etrangeres dont l'installation a entierement redessine le paysage bancaire hongrois au detriment des banques hongroises. La consolidation des bilans bancaires devra permettre l'equilibrage et la diversification des activites des banques. Cette orientation vers le modele de la banque universelle est l'enjeu bancaire de l'integration de la hongrie a l'union europeenne.