Abstract FR:

La theorie de la repression financiere explique les defauts de marche et d'allocation des ressources par les institutions financieres. Son application au congo montre l'insuffisance de l'epargne bancaire par rapport a l'investissement a travers : - le faible poids des credit a moyen et long terme dans le total des credits - la baiblesse du financement des plans de developpement par les banques locales. L'atonie de cette epargne s'explique, d'une part, par la politique de taux crediteurs qui en terme reel sont negatif jusqu'a ce jour, d'autre part, par la grande limite dusysteme bancaire a transformer les dettes a court terme en des ressources a long terme. Parallelement dans l'informel, les tontines mutuelles et commerciales sont des institutions financieres dominantes au congo. L'enquete a permis de saisir l'importance de ce phenomene tant dans la mobilisation que l'allocation des ressources. Elle a egalement revele l'existence des tontines avec caisse et enchere au congo. Les clients privilegies dusysteme des tontines ici sont les micro-entrepreneurs du negoce. Les tontines assurent pour ces derniers une fonction d'allocation et de gestion de ressources. Aussi pour satisfaire aux besoins multidimensionnels des micro-entrepreneurs, le systeme des tontines offre t'il une kyrielle de produits tontiniers adaptes a la nature de ces besoins. Selon la technologie financiere le systeme des tontines au congo combine les attributs de l'intermediation financiere et de l'innovation de produits et de marche. L'innovation majeure des tontines