Abstract FR:

Dans un premier chapitre, nous etudions la signification de l'introduction de marches financiers dans une economie dominee par l'incertitude correspondant a la tenue de marches contingents complets. On etudie plus particulierement l'aptitude des marches financiers a reduire l'incertitude et a atteindre des situations de pareto-optimalite. La meme demarche est etendue aux chapitres deux et trois qui traitent, respectivement, de l'equilibre temporaire et de la theorie des marches incomplets. Les conclusions sonique, dans chacun des types d'economie, les marches financiers ne conduisent pas les economies plongees dans l'incertitude a la realisation d'etats consideres comme efficaces ( premier ordre et second ordre). La these est centree sur les implications pour les choix d'investissement des entreprises de telles situations. Il apparait, dans les modeles les plus sophistiques de marches incomplets, que la presence d'un planificateur, aux competences plus etendues qu'un simple commissaire-priseur se revele indispensable pour coordonner les choix des agents. Le quatrieme chapitre de la these se propose de substituer a cet agent omnipotent le systeme bancaire qui presente l'avantage de laisser une liberte plus importante aux agents prives qu'un organisme de centralisation. Pour mener a bien la demonstration, on elabore trois modeles positifs qui portent sur :. - le controle de la politique d'investissement d'une entreprise par une banque, - le choix des investissements realises par le systeme bancaire dans son ensemble. - le processus de transmission. . .