Abstract FR:

Au moyen d'analyses empiriques de différents aspects du marché britannique dse actions, cette thèse veut contribuer à la compréhension des mécanismes de transmission d'information sur les marchés financiers, du comportement des agents informés et non-informés sur ces mêmes marchés, ainsi qu'au rôle de l'anonymat dans la transaction financière. Le premier chapitre estime le degré d'efficacité informationnelle du marché via une mesure de la profitabilité de court terme de stratégies d'imitation des transactions de dirigeants d'entreprises. Le second chapitre analyse le fonctionnement de la structure d'échanges hybride en existence à Londres depuis 1997, constituée d'un carnet d'ordres électronique couplé à la négociation bilatérale directe. Le 3è chapitre s'intéresse spécifiquement aux conditions d'exécution de transactions selon qu'elles sont négociées ou pas. Enfin, le dernier chapitre analyse empiriquement les effets sur la liquidité du passage: l'anonymat de transaction dans le carnet d'ordres électronique londonien.