Abstract FR:

Du fait de la fragilité des conditions économiques que connaissent les pays en voie de développement, la gestion de la dette externe a toujours été un des enjeux majeurs des annales de la finance et de l'économie de ces pays. Notre thèse met en lumière l'importance des techniques dont on dispose pour gérer le risque lié au taux de change. Des recherches considérables ont été entreprises, en général, concernant la gestion de la dette publique dans le contexte des pays en développement par des organisations internationales telles que la Banque Mondiale ou le Fonds Monétaire International. Or notre thèse se veut être une tentative pour montrer comment mesurer la performance et la gestion des portefeuilles de la dette par un pays en voie de développement, et plus spécialement dans le contexte du Pakistan, comment cette gestion se fait en relation avec une analyse par des méthodologies VAR des risques liés aux taux de change. Le premier chapitre de cette thèse fournit une introduction aux principaux concepts de gestion de la dette publique, de VAR, de risques liés aux taux de change, ainsi qu'une contribution et une justification des études entreprises. Le second chapitre, quant à lui, pénètre plus profondément l'évaluation, l'analyse, et la mesure de la performance rattachée à la dette externe des portefeuilles du Pakistan (EEDP) en recourant aux méthodologies VAR. Le troisième s'attache à évaluer la variété des méthodologies V AR dans la prévision des pertes dues le jour d'après aux fluctuations des taux de change du portefeuille du Pakistan ; le quatrième chapitre est un prolongement naturel du troisième chapitre, et illustre un exemple d'application de stratégie active des portefeuilles en même temps que la technique du out-of-sample.