Les cycles de souscription en assurance non vie : Étude de la dynamique du ratio combiné et des déterminants des primes
Institution:
Paris 10Disciplines:
Directors:
Abstract EN:
Despite the considerable number of theoretical and empirical studies analyzing the underwriting cycles in non life insurance. No clear conclusion and only seems to highlight. The lack of consensus seemed to us arise from the lack of suitable linear modelling and forgetting the properties of cointegration applied both in the context time series and panel data. This thesis was then attached to review the underwriting cycles while focusing on the dynamics of the combined ratio and the determinants of premiums for the case of France and for other countries. In the first chapter, we presented a review of the literature on the subject. In the second chapter, we analyzed the underwriting cycle and the determinants of premiums for the aggregate sector in French using the econometrics of nonlinear time series. In the third chapter, we applied the recent developments in the econometrics of panel data taking into account the non stationary and the nonlinearity, firstly, to conduct a disaggregated analysis by French line of the underwriting cycle and the determinants of premiums and, secondly, to carry out a comparative analysis of the determinants of premiums in an international framework. The obtained results for the aggregated sector French led us to conclude that the cyclical phenomenon disappeared in France since 1989 and that the dynamics of the combined ratio is rather modelled by a smooth transition regression model (STR). The pricing of the premiums seems to change from 1985 and the rate of growth of premium appears to be represented by a smooth transition error correction model (STECM). Then the estimation of the static and the dynamic panels allowed us to detect similaritires in the dynamics of the combined ratios of the lines of the non life insurance. Similarly, the estimation of cointegration relations in panel data allowed us to identify differences in the determinants of the premiums lines of the non life insurance. Finally, the comparative analysis by country showed that the rate of growth of the premiums of the countries are reproduced by a panel smooth transition error correction panel data (PSTECM).
Abstract FR:
Malgré le nombre considérable des travaux théoriques et empiriques visant à analyser les cycles de souscription en assurance non vie. Aucune conclusion claire et unique ne semble ressortir. L’absence de consensus nous a semblé découler de l’insuffisance de la modélisation linéaire adaptée et de l’oubli des propriétés de cointégration appliquées aussi bien dans le cadre des séries temporelles que des données de panels. Cette thèse s’est alors attachée à réexaminer les cycles de souscription tout en mettant l’accent sur la dynamique du ratio combiné et sur les déterminants des primes pour le cas de la France et pour d’autres pays. Dans le premier chapitre, nous avons présenté une revue de la littérature sur le sujet. Dans le deuxième chapitre, nous avons analysé les cycles de souscription et les déterminants des primes pour le secteur agrégé français en faisant appel à l’économétrie des séries temporelles non linéaires. Dans le troisième chapitre, nous avons eu recours aux développements récents de l’économétrie des données de panel en tenant compte de la non stationnarité et de la non linéarité, d’une part, pour mener une analyse désagrégée par ligne française des cycles de souscription et des déterminants des primes et, d’autre part, pour effectuer une analyse comparative des déterminants des primes dans un cadre international. Les résultats obtenus pour le secteur agrégé français nous ont conduit à conclure que le phénomène cyclique a disparu en France dès 1989 et que la dynamique du ratio combiné est plutôt modélisée par un modèle de régression à transition lisse (STR). La tarification des primes semble changer à partir de 1985 et le taux de croissance des primes paraît représenté par un modèle à correction d’erreur à transition lisse (STECM). Ensuite, l’estimation des panels statiques et dynamiques nous a permis de détecter des similitudes quant à la dynamique des ratios combinés des lignes de l’assurance non vie. De même, l’estimation des relations de cointégration sur données panel nous a permis de dégager des différences quant aux déterminants des primes des lignes de l’assurance non vie. Enfin, l’analyse comparative par pays a montré que les taux de croissance des primes des pays sont reproduits par un modèle à correction d’erreur à transition lisse sur données de panel (PSTECM).