Prix de marché et contrats de long terme : L’exemple du gaz
Institution:
Paris 9Disciplines:
Directors:
Abstract EN:
This thesis is interested in the natural gas price definition in Europe following the process of liberalisation: can it be defined via a market price and therefore be disconnected from the traditional model of long term contracts? Our work shows that the unique use of a market price is not feasible. The characteristics of the sector set to continue using long term contracts to ensure long term security of supply. However, spot markets are fundamentals for the short term security of supply and for giving a price signal reflecting gas to gas competition. But for this to be true, it is recommended to remove the flexibility clauses from these long term contracts. Those contracts also need to be more indexed on spot prices. An illustration is given. At last, the use of Forward prices is questioned. Such a market would enable competition development and security of supply
Abstract FR:
Notre travail de thèse s’est intéressé à la définition du prix du gaz naturel en Europe suite au processus de libéralisation : peut-il être défini via un prix de marché et ainsi se passer du modèle traditionnel des contrats long terme ? Nous montrons que l’utilisation unique d’un prix de marché n’est pas viable. Les caractéristiques du secteur imposent de continuer d’utiliser les contrats long terme pour assurer la sécurité d’approvisionnement long terme. Les marchés spot sont cependant essentiels pour la sécurité d’approvisionnement court terme et la définition d’un signal prix reflet de la concurrence gaz-gaz. Pour qu’ils puissent jouer ce rôle, nous préconisons de supprimer les clauses de flexibilité des contrats long terme. Nous montrons également que ces contrats long terme doivent être davantage liés aux prix spot et l’illustrons. Enfin, nous remettons en cause l’utilisation des prix Forward. Ce schéma concilie développement de la concurrence et sécurité d’approvisionnement