Abstract FR:

Le but de cette thèse de doctorat est de proposer une analyse systématique des méthodes utilisées pour l'extraction des anticipations à partir des taux de change des pays émergents. Nous comparons les méthodes introduites par Shimko (1993), Madan et Milne (1994), Malz (1996), Melick et Thomas (1997) et Bliss et Panigirtzoglou (2002). Dn plus, nous proposons une nouvelle méthode basée sur l'interpolation locale cubique Hermite de la fonction des volatilités implicites. Notre analyse empirique se focalise sur trois aspects principaux. Premièrement, nous testons s'il y existe une différence significative entre les fonctions de densité de probabilité estimées avec des méthodes différentes. Deuxièmement, nous vérifions la précision des méthodes dans l'approximation des prix observés des options. Troisièmement, nous testons la stabilité des méthodes aux changements mineures des prix des options. Nos résultats indiquent que la méthode de l'interpolation cubique Hermite est la plus précise pour l'approximation des prix observés des options.