Abstract FR:

Un modèle Cobweb saisonnier avec aversion peur le risque des producteurs, anticipations nai͏̈ves et stockage privé a été développé. Le modèle donne des trajectoires de prix souvent périodiques et convergentes, et parfois chaotiques. Le stockage a en général un effet stabilisateur, mais il n'exclut pas la possibilité d ' obtenir un marché chaotique. Ce résultat reste inchangé lorsque l'on introduit un deuxième agent stockeur. En revanche, l'introduction d'un marché à terme a généralement un effet stabilisateur sur les prix: différents cas de figure ont été considérés pour la séquence des décisions prises par le producteur, la modélisation du prix à terme et le rôle informationnel du marché à terme. Le modèle a été calibré sur la base des prix semi-annuels du soja et du sorgho aux Etats-Unis. Le modèle arrive à reproduire la forte instabilité des prix, l' asymétrie des mouvements de prix ainsi qu'une auto corrélation de premier rang significative. Cependant, cette auto corrélation est plus faible que pour les séries réelles. Des mesures d'intervention stabilisatrices ont été introduites au modèle pour analyser l'interaction entre stockage privé, d'une part, et stockage public et stabilisation des prix, d'autre part. En contraste avec les modèles avec anticipations rationnelles et risque exogène, nous trouvons que ces mesures n'ont pas un effet négatif sur le stockage privé et inversement, que le retrait de mesures de stabilisation n ' est pas suivi d'un développement du stockage privé. Dans le contexte des réformes de libéralisation des marchés alimentaires, ce résultat est en faveur de mesures d'accompagnement du développement des activités de stockage privé. Plus généralement, le modèle suggère que les marchés agricoles sont intrinsèquement instables et il justifie une intervention de l'Etat à des fins de sécurité alimentaire dans les pays en développement.