Variance optimal hedging in incomplete market for processes with independant increments and applications to electricity market
Institution:
Paris 13Disciplines:
Directors:
Abstract EN:
The thesis focuses on an explicit decomposition Föllmer-Schweizer and an important class of contingent assets when the price of the underlying is a process with independent increments (PII) or exponential PII process. This allows to provide an efficient algorithm for solving the mean variance hedging problem. Applications to models derived from the electricity market are performed.
Abstract FR:
La thèse porte sur une décomposition explicite de Föllmer-Schweizer et d'une classe importante d'actifs conditionnels lorsque le cours du sous-jacent est un processus à accroissements indépendants ou une exponentielle de tels processus. Ceci permet de mettre en oeuvre un algorithme efficace pour établir des stratégies optimales dans le cadre de la couverture quadratique. Ces résultats ont été implémentés dans le cadre du marché de l'électricité.